Introducción

En los últimos años, el ecosistema fintech en México ha evolucionado hasta convertirse en uno de los más desarrollados de América Latina. Según información publicada en enero de 2021 del
Comisión Nacional de Cocina y Caldos(“Comisión Nacional de Bancos y Valores” o “CNBV“), existen 93 empresas fintech actualmente en proceso de obtención de una institución de tecnología financiera (“FTI“) con licencia, incluidas 59 instituciones de fondos de pago electrónico y 34 instituciones de financiación colectiva¹. Asimismo, de las 93 empresas en fase de autorización, 69 se encuentran operando actualmente bajo la disposición transitoria octava de la Ley Fintech.². Sin embargo, a febrero de 2021, solo una institución de fondos de pago electrónico ha sido plenamente autorizada por la CNBV.³.

Por lo tanto, se esperan importantes desarrollos regulatorios durante el 2021, ya que las primeras autorizaciones serán emitidas por la CNBV en cumplimiento de la Ley para regular las instituciones de tecnología financiera (los “Ley fintech“) y sus disposiciones secundarias.

Este documento describirá brevemente el ecosistema y las oportunidades de las fintech en México, así como el marco legal de las fintech para las empresas fintech que planean operar en México.

A. El ecosistema fintech mexicano y las oportunidades en México

México es el centro de tecnología financiera más grande de América Latina con más de 441 nuevas empresas, ligeramente por delante de Brasil, el segundo ecosistema más grande de la región. Durante 2020, el número de startups fintech en México aumentó en más de un 14%, con un crecimiento significativo en los segmentos insurtech y banca digital. Asimismo, el ecosistema fintech se ha vuelto más maduro y activo en México, con una tasa de muerte de fintech de solo 4.5% en 2020, frente al 11.3% en 2019.⁴

El sector fintech mexicano está conformado por empresas y startups de todos los segmentos, siendo el segmento de pagos y remesas el más desarrollado con 90 startups, crédito al consumo con 52 startups, gestión financiera corporativa con 52 startups y tecnologías corporativas para instituciones financieras con 51 startups, según datos publicados por Finnovista y el Banco Interamericano de Desarrollo en 2020.

Asimismo, los participantes extranjeros pueden considerar a México como un lugar único para el desarrollo de fintech debido a la existencia de una base de consumidores joven y tecnológicamente avanzada, alto acceso a servicios de internet y baja penetración de servicios financieros.

Según los datos de la Instituto Nacional de Estadística y Geografía (“Instituto Nacional de Estadística y Geografía” o “INEGI“) 30 millones de personas en México tienen entre 15 y 29 años, por lo que alrededor del 24% de la población total se considera joven⁵. En cuanto al acceso a Internet, el INEGI estima que al menos 80 millones de personas en México tienen conexión a Internet y más del 75% de la población tiene teléfono móvil. Del mismo modo, 9 de cada 10 usuarios de teléfonos móviles tienen un teléfono inteligente con conexión a Internet.

Por otro lado, el Banco Mundial estima que solo existen 13.7 sucursales bancarias por cada 100,000 habitantes en México.⁶y según datos del INEGI de 2018, solo el 68% de las personas entre 18 y 70 años tienen acceso a productos financieros⁷.

Además, existen muchos beneficios al hacer negocios en México.⁸. En los últimos años, México se ha consolidado como la segunda economía más grande de América Latina y ha establecido una sólida trayectoria de políticas macroeconómicas prudentes y un entorno empresarial acogedor. Del mismo modo, el Secretaría de Hacienda y Crédito Público (los “Ministerio de Finanzas” o “SHCP“) y el Banco de mexico (los “Banco Central de México“) han dado lugar a políticas monetarias y fiscales estables y sostenibles y han adquirido una gran credibilidad en los mercados internacionales.

B. El marco legal mexicano para las fintech

La participación conjunta de los sectores público y privado ha sido fundamental en la evolución del ecosistema fintech. En particular, el sector privado ha realizado grandes esfuerzos para contar con una legislación que promueva y oriente el desarrollo de las fintech en México.

El 8 de marzo de 2018, México se convirtió en la primera jurisdicción en América Latina en incluir un marco legal específico para fintech a través de la promulgación de la ley Fintech y su regulación secundaria emitida el 10 de septiembre de 2018.

La Ley Fintech regula específicamente dos tipos de FTI: (i) instituciones de crowdfunding y (ii) instituciones de pago y dinero electrónico. Sin embargo, la ley de Fintech también cubre temas como la regulación de las criptomonedas, los estándares de banca abierta y el proceso para negociar en el Modelo de novedad(“Sandbox regulatorio“).

Durante 2020, se publicaron regulaciones secundarias como las reglas de banca abierta y las disposiciones secundarias del Sandbox Regulatorio, lo que resultó en un marco legal cada vez más sólido para las operaciones de fintech en México. Asimismo, en enero de 2021, la CNBV publicó disposiciones secundarias sobre seguridad de la información, infraestructuras tecnológicas, terceros proveedores, uso de biometría y operativa para dinero electrónico e instituciones de pago.

C.Proceso para obtener una licencia fintech en México

Las instituciones de crowdfunding y las de dinero electrónico y de pago están obligadas a presentar una autorización a la CNBV para prestar sus servicios en México. Posteriormente, la CNBV y el Comité Interinstitucional⁹ tendrá un plazo de seis meses para otorgar o denegar el depósito de la autorización. Este plazo podrá ampliarse otros tres meses en función de las obligaciones de información de la autoridad financiera.

El procedimiento para la obtención de la autorización requiere que estos sujetos presenten a la CNBV el modelo operativo, el plan de negocios, información sobre accionistas, capital y estructura societaria, la integración del consejo de administración, el informe de viabilidad financiera., Políticas internas de cumplimiento. con Regulación ALD / KYC, procedimientos de gestión de riesgos, políticas de protección al cliente, entre otros. El nivel de detalle requerido en todos estos documentos es alto.

Asimismo, las FTI deben estar constituidas en México, cumplir con requisitos mínimos de capital que varían entre USD 165,000 y USD 230,000 dependiendo de las transacciones que realicen, e incluir en sus estatutos la obligación de cumplir con el marco legal fintech.

Conclusiones

Los próximos meses serán cruciales para el desarrollo del ecosistema fintech en México, ya que a las primeras entidades que presentaron una solicitud de autorización en septiembre de 2019 se les otorgará o negará la autorización para operar como FTI. Esperamos la implementación completa de la ley fintech y las disposiciones secundarias, ya que confiamos en que la regulación promoverá la inversión fintech, la inclusión financiera, la competencia y la transparencia del sistema financiero.

Las empresas interesadas en iniciar una fintech en México deben buscar asesoría legal y técnica desde el principio para conocer la lista completa de requisitos para postularse a la CNBV, las implicaciones de ser una entidad regulada y la forma, método y plazos para obtener la autorización en términos de Ley Fintech y su regulación secundaria.